装修建材行业观察：存量需求支撑韧性，模式升级重构格局

当前，装修建材行业正经历需求结构切换与商业模式迭代的双重变革。随着新房市场增速放缓，存量房翻新、局部改造需求逐步成为市场主力；与此同时，政策引导下的以旧换新红利持续释放，叠加企业加速向集成化、国际化方向转型，行业格局正加速重塑。

需求端：存量房与政策驱动托底，消费韧性显现

政治局会议定调“止跌回稳”后，地产政策持续发力带动市场预期改善，尽管新房需求承压，但存量房市场正成为行业关键支撑。一方面，老旧小区改造、厨卫翻新等内生性需求加速释放，带动建材家居消费量级维持稳定。以功能性建材与定制家居为例，其适配存量改造的精准化、模块化特征，正成为企业布局重点。

另一方面，以旧换新政策效果逐步显现。2025年政策延续预期下，消费端置换意愿提升，带动建材家居消费提前释放。例如，全国建材家居卖场1月销售额同比上涨，印证了政策对终端需求的提振作用。政策优化空间仍存，如补贴范围扩大、流程简化等，有望进一步激活下沉市场潜力。

此外，消费贷利率持续走低，间接降低家装消费门槛，与政策形成合力。部分银行推出浮动利率消费贷产品，挂钩一年期LPR的动态调整机制，减轻了消费者短期资金压力。此类金融工具的创新，为行业需求释放注入长期动力。

供给端：模式升级与技术创新驱动破局

面对需求结构变化，企业亟需突破传统业务边界，通过品类延伸、集成服务与海外布局重构竞争力。龙头企业率先行动，如东方雨虹加速东南亚、北美等地建厂，探索海外市场增量；欧派家居、顾家家居等深化整装模式，整合设计、施工与供应链资源，提供一站式解决方案。

技术迭代亦成为转型关键。以智能洗选、数字化配煤为代表的工业技术升级（如山西煤企案例），映射到建材领域，体现为生产流程的智能化与环保化。例如，防水涂料企业通过新材料研发降低碳排放，同时借助物联网技术实现施工质量全程监控。此类创新既契合绿色转型趋势，又提升了产品溢价能力。

商业模式上，“品牌化+多品类+一站式”的大家居战略成为主流。箭牌家居、公牛集团等企业依托渠道优势，横向拓展产品矩阵，纵向渗透下沉市场。供应链能力与终端服务网络的协同，正推动行业从单一产品竞争转向系统服务能力比拼。

总结

当前，装修建材行业正从规模扩张转向质量突围。存量需求托底与政策红利释放，为企业提供了缓冲空间；而模式升级与技术创新的深度结合，则成为破局同质化竞争、打开长期增长空间的核心路径。未来，行业集中度提升与全球化布局将并行，具备全链条服务能力与技术壁垒的企业有望持续领跑。